4月國內鋼材動蕩 出口大幅下降原料價格下跌

4月份，受鋼鐵產能釋放較快、鋼材出口大幅下降、原料價格下跌等因素影響，市場供需壓力有所加大，鋼價繼續回落走勢。5月鋼價雖有小幅回升，但在供大于求的基本面未有改觀的情況下，后期難以大幅上漲，將呈窄幅波動走勢。

一、國內市場鋼材價格繼續回落

4月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為92.64點，環比下降9.17點，降幅為9.01%，較上月擴大4.86個百分點;與上年同期相比上升7.98點，升幅為9.43%。

1、長板材價格均有所下降，板材降幅大于長材

4月末，CSPI長材指數為98.48點，環比下降8.74點，降幅為8.15%;CSPI板材指數為88.97點，環比下降10.12點，降幅為10.21%，比長材降幅高2.06個百分點;與去年同期相比，長材指數上升12.46點，升幅為14.49%;板材指數上升2.45點，升幅為2.83%。2、主要鋼材品種價格變化情況

4月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，除熱軋無縫管價格環比由升轉降外，長材、板材價格均繼續下降，板材價格降幅相對較大。其中線材、螺紋鋼和角鋼環比分別下降301元/噸、288元/噸和319元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板分別下降400元/噸、405元/噸、468元/噸和313元/噸;熱軋無縫管下降214元/噸。3、鋼材價格呈波動下行走勢，5月份有所回升

4月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數在前三周逐周下降，第四周止跌回升;進入5月份，鋼價繼續呈回升走勢。

4、主要區域市場鋼材價格均繼續回落

據鋼鐵協會監測，4月份，全國各區域市場鋼材價格均繼續回落，且降幅有所加大。其中：中南地區降幅較大，環比下降9.53%;西北地區鋼材價格降幅較小，環比下降7.69%;東北、華北、華東和西南地區分別環比下降7.82%、8.86%、9.18%和7.96%。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

4月份，粗鋼產量再創歷史新高，而鋼材出口大幅下降，國內市場供需矛盾加劇，鋼材價格繼續呈回落走勢。

1、主要用鋼行業增速放緩，總體需求保持平穩

據國家統計局數據，1-4月，全國固定資產投資(不含農戶)同比增長8.9%，增速比1-3月份低0.3個百分點;全國房地產開發投資同比增長9.3%，增速比1-3月份提高0.2個百分點。其中房屋新開工面積增長11.1%，增速回落0.5個百分點;4月份，規模以上工業增加值同比增長6.5%，比1-3月份回落1.1個百分點。主要用鋼行業中，專用設備制造業、汽車制造業、計算機\通信和其他電子設備制造業以及電力\熱力生產和供應業增速分別較上月回落1.5、3.1、3.1和2.2個百分點;制造業PMI為51.2%，低于上月0.6個百分點。從總體情況看，用鋼行業增速放緩，市場總體需求仍保持平穩。

2、粗鋼日產再創新高，市場供需矛盾進一步加劇

據國家統計局數據，4月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產量分別為6258萬噸、7278萬噸和9490萬噸，分別同比增長5.4%、4.9%和0.5%;粗鋼日產242.6萬噸，再創歷史新高，環比增加10.34萬噸，增長4.5%。另據海關統計，全國出口鋼材649萬噸，環比減少107萬噸，下降14.2%;進口鋼材108萬噸，環比減少22萬噸，下降16.9%;凈出口鋼材折粗鋼561萬噸，環比減少89萬噸，下降13.6%;按上述數據計算，4月份國內市場粗鋼供給量為6717萬噸，按日歷天數計算環比增加5.97%。粗鋼產量連創歷史新高，凈出口量持續減少，國內市場供需矛盾進一步加劇。

3、鐵礦石、廢鋼價格繼續回落，對鋼價支撐作用進一步減弱

據鋼鐵協會監測，4月份，鐵礦石、廢鋼價格繼續回落，從環比情況看，國產鐵精礦價格下降104元/噸，降幅為14.25%;CIOPI進口鐵礦石價格下降12.76美元/噸，降幅為16.00%;廢鋼價格下降180元/噸，降幅為10.59%。煉焦煤價格保持平穩，冶金焦價格上升95元/噸，升幅為5.23%。鐵礦石、廢鋼價格持續回落，對鋼價的支撐作用進一步減弱。

三、國際市場鋼材價格由升轉降

4月，CRU國際鋼材綜合價格指數為164.8點，環比下降3.4點，降幅為2.0%，環比由升轉降;與上年同期相比上升38.7點，升幅為30.7%。

1、長、板材價格均有所下降，長材降幅低于板材

4月，CRU長材指數為162.8點，環比下降3.1點，降幅為1.9%;CRU板材指數為165.8點，環比下降3.4點，降幅為2.0%，比長材價格降幅高0.1個百分點;與上年同期相比，長材指數上升31.1點，升幅為23.6%;板材指數上升42.5點，升幅為34.5%。

2、北美繼續上升，歐洲、亞洲由升轉降

(1)北美市場

4月，CRU北美鋼材價格指數為180.6點，環比上升4.2點，升幅為2.4%，較上月加大1.7個百分點。4月份，美國制造業PMI為54.8%，環比下降2.4個百分點，其中新訂單指數和生產指數分別為57.5%和58.6%，已連續8個月在擴張區間;4月末，美國粗鋼產能利用率75.1%，環比上升2.3個百分點;美國金屬服務中心鋼材庫存環比下降0.3%。本月美國中西部鋼廠鋼筋、線材和型鋼價格由降轉升，其他品種價格繼續上升。

(2)歐洲市場

4月，CRU歐洲鋼材價格指數為187.1點，環比下降1.6點，降幅為0.8%，環比由升轉降。4月份，歐元區制造業PMI為56.7%，環比上升0.5個百分點。其中，歐元區“火車頭”德國的制造業PMI為58.2%，環比下降0.1個百分點。法國、意大利和西班牙制造業PMI分別為55.1%、56.2%和54.5%，分別環比上升1.8、0.5和0.6個百分點。本月德國市場鋼筋、線材、小型材和中厚板價格由降轉升，薄板帶材價格由升轉降。

(3)亞洲市場

4月，CRU亞洲鋼材價格指數為143.2點，環比下降8.8點，降幅為5.8%，環比由升轉降。4月份，日本制造業PMI為52.7%，環比下降0.1個百分點;韓國制造業PMI為49.4%，環比上升1.0個百分點，連續9個月低于50%;中國增長PMI為51.2%，環比下降0.6個百分點。本月遠東市場主要品種鋼材價格均有所下降。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

由于鋼鐵生產保持高水平，出口形勢仍較疲軟，市場供大于求態勢未有改觀，后期鋼價難以大幅上漲，將呈窄幅波動走勢。

1、宏觀經濟有望平穩發展，鋼材需求將保持平穩

據國際貨幣基金組織(IMF)4月份發布的《世界經濟展望》中預測，2017年全球經濟增長3.5%，比上年增速提高0.4個百分點。其中中國將增長6.6%，雖比上年增速回落0.1個百分點，仍是全球最快的增長速度之一。從前4個月的國內情況看，基礎設施投資同比增長23.3%，比上年同期加快4.3個百分點;房地產開發企業土地購置面積同比增長8.1%，去年同期是下降6.5%;汽車等機械行業也將保持增長態勢。從總體情況看，國民經濟延續了穩中向好的發展態勢，為實現全年發展目標打下了扎實基礎，鋼鐵需求有望保持平穩。

2、鋼鐵產能釋放較快，供需矛盾仍然突出

5月中旬，“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京舉行。受京津冀地區部分企業采取限產措施和清除“地條鋼”影響，市場預期有所增強，鋼材價格出現小幅回升走勢。但從目前情況看，國內市場鋼材供需矛盾未有明顯改觀。一方面，受鋼材價格回升、企業盈利的影響，粗鋼產能釋放加快。1-4月，全國粗鋼產量比上年同期增加了1204萬噸，增長4.6%;另一方面，鋼材出口大幅減少，大量鋼材轉向國內市場。1-4月，全國凈出口鋼材折粗鋼同比減少1039萬噸，下降30.1%。按上述數據計算，前4個月國內市場粗鋼供給量同比增加2243萬噸，增長8.6%，高于粗鋼產量增速4.0個百分點。

3、鋼材庫存持續下降，對后期市場壓力有所減輕

自2月第三周升至峰值以來，鋼材社會庫存呈持續回落態勢。至5月第三周降至1071萬噸，連續13周下降，比2月峰值下降584萬噸，降幅為35.29%。但仍高于年初和上年同期水平13.12%和12.20%。鋼材庫存持續下降，對后期市場壓力有所減輕。

后期市場需要關注的主要問題：

一是粗鋼生產保持高水平，市場供需矛盾更為突出。從5月上旬生產情況看，鋼鐵協會會員企業粗鋼日產180.36萬噸，估算全國為230.99萬噸，仍是較高水平。鋼鐵產能釋放較快，使市場供需矛盾更為突出。鋼鐵企業應認真分析市場需求，不盲目擴產，維護市場平穩運行。

二是主要原燃材料價格呈回落走勢，對鋼價支撐有所減弱。據鋼鐵協會監測，至5月第三周，國內市場鐵精粉價格比4月末下降34元/噸，煉焦煤價格下降60元/噸，冶金焦價格下降148元/噸，廢鋼價格下降61元/噸。原燃材料價格對鋼價的支撐有所減弱。

三是鋼材出口量大幅下降，增加國內市場供應壓力。盡管鋼價較年初有所回落，但相對于國際市場而言國內仍具有效益優勢，考慮貿易摩擦以及去年基數較高的因素，后期鋼材出口仍是大幅下降的趨勢，將相應增加國內市場供應壓力。鋼鐵企業要進一步提高產品國際競爭力，保持國際市場份額。